根据FactSet数据,2024年第四季度标普500指数的预计同比EPS增长为11.9%。如果实际数值达11.9%,将是自2021年第四季度以来,标普500指数的最高同比盈利增长,并且是该指数连续第六个季度实现同比盈利增长。
标普500指数的11个行业中,预计有7个实现同比增长,其中6个行业预计出现双位数增长,具体如下图所示。预计金融行业是所有行业中最高的同比EPS增长,达到39.5%。另一方面,预计4个行业EPS同比下滑,其中能源行业或出现双位数的下滑。
(来源:FactSet)
就收入而言,分析师预计标普500指数的收入同比增长为4.6%。如果实际数值达到4.6%,标志着该指数连续第17个季度实现收入增长。
本月的财报季将由银行股拉开序幕。预计银行业将是金融板块盈利增长的最大贡献者。摩根士丹利预计,2024年第四季度资本市场收入将强劲,尤其是在股票交易和资本市场方面。就交易而言,美国股票交易量在10月同比增长15%,11月增长32%,12月同比增长13%。资本市场的乐观情绪推动了运营杠杆,因为新增的资本市场收入伴随着相对平稳或下降的薪酬比例和较低的非薪酬费用比例。
截至1月6日,10年期美国国债收益率上升至4.63%。收益率曲线趋陡将有利于银行的净利差(NIMs),因为银行可以以较低的利率提供存款,并以较高的利率投资于长期债务。特别是对于那些对负债敏感的银行,如USB,或那些证券滚动规模最大的银行,如信托银行。随着预算季结束,主要银行将在1月财报中提供2025年的指引。