Equalisation（预估调整金额）产生的原因
由于每位投资者的申购时点不同、申购成本价不同，为了在计算业绩报酬（Performance Fee）时保持公平，基金会为每位投资者计算一个 **Equalisation（预估调整金额）**，用于反映投资者成本价与当前高水位（High Water Mark）之间的差异。
其核心作用是：
反映投资者在本季度应当被返还还是需要补缴业绩报酬金额。
Equalisation 包含在基金的总资产价值中，并在每个季度末用于确定应返还或应扣减的业绩报酬份额。
1. Equalisation（预估调整金额） 为正数代表什么？
如果 Equalisation（预估调整金额） 是 **正数**：
表示投资者申购成本 高于 当前高水位。
说明投资者按成本价计算已经“多承担”了部分绩效费。
当季度末正式计算业绩报酬时，这部分金额应当以 返还份额 的方式退还给投资者。
简单理解：正数 = 多付了，应退还。
举例：
价格变动
当前高水位价（计算绩效费的起点）：1
客户A买入时的成本价：1.2
季度末基金价格：1.4，
绩效费计算
基金公司按（1.4 - 1）的收益计提绩效费，即客户A被收取：
100份 × (1.4 - 1) × 20% = 8
但客户A的实际成本是1.2，1到1.2之间的收益并非客户A的实际盈利，不应由他承担绩效费。
多收的绩效费为：
100份 × (1.2 - 1) × 20% = 4
处理方式
季度末需将多收的4元，换算成基金份额返还给客户A。
2. Equalisation（预估调整金额） 为负数代表什么？
如果 Equalisation（预估调整金额） 是 **负数**：
表示申购成本 低于 当前高水位。
若基金上涨，投资者除了正常应付的绩效费，还需要补足从成本价到高水位这段差异所对应的绩效费。
季度末将通过 扣减份额 的方式实现补扣。
简单理解：负数 = 少付了，需要补扣。
举例：
价格变动
当前高水位价（计算绩效费的起点）：1
客户A买入时的成本价：0.8
季度末基金价格：1.4
绩效费计算
基金公司按（1.4 - 1）的收益计提绩效费，即客户A被收取：
100份 × (1.4 - 1) × 20% = 8
但客户A的实际成本是0.8，0.8到1之间的绩效费客户没有承担，需要补扣。
少收的绩效费为：
100份 × (1-0.8) × 20% = 4
处理方式
季度末需将少收的4元，换算成基金份额从客户账户扣减。
3. 季度末如何最终结算？
在季度末，系统根据当日的净值和最终的 Equalisation（预估调整金额） 数值，实际执行：
正数 Equalisation（预估调整金额） → 返还相应份额
负数 Equalisation（预估调整金额） → 扣减相应份额
如果本季度 Equalisation（预估调整金额） 未完全实现（即基金表现不足以达到理论数值），未实现的部分会 **自动递延到下一季度继续计算**。